文|大观
(资料图片仅供参考)
编辑|宇儿
营运资金的管理是合理地使用资金，保证资金的使用效率及安全性。
（1）营运资金管理的概念
在企业的发展中，财务管理的目的就是要实现公司利润最大化。
而对于营运资金管理的目标，可以分为结构管理目标与效率管理目标，前者就是将流动资产与流动负债的比例加以干预控制，使企业营运资金管理的安全性与收益性可以得到提升；
而后者则需要 营运资金具有流动性，加快资金周转，提升利润水平，以提升企业竞争力 。
（2）营运资金管理绩效评价
通过对《企业营运资金管理绩效评价指标体系研究》等文献的梳理发现，营运资金管理于企业发展十分重要。
也是 维持企业持续性经营的基本的保障，对于提升企业的财务管理水平影响重大 。
目前的研究对于营运资金管理的评价体系偏向于通过要素、渠道等角度来选取指标进行分析。
这使得营运资金管理从整体的工作被分割成了分离的工作，从而导致评价体系的不够系统。
本文本文从营运资金管理的原则入手，来对有关营运资金管理的评价指标进行考察，分析企业对其管理水平的高低。
通过以下三个原则，即营运资金的安全性、营运资金的流动性和营运资金的收益性来进行研究，了解企业发展的实际情况。
①营运资金的安全性
安全性是企业营运资金管理绩效评价的重中之重，是企业在经营过程中偿债能力的直观体现。
如果 企业在经营过程中有着足够的流动资金，就可以及时偿还债务 ，避免遭遇偿债风险。
然而，如此便会致使企业营运资金管理的成本出现增加的趋势，随之而来的是收益会有所降低；
反之，若企业的流动资金存有量较少，则会出现无法及时偿还债务的困扰。
所以，流动资金的比例必须要结合实际的需求，在风险和收益方面相互权衡，才有利于提升企业营运资金管理的质量。
②营运资金的流动性
流动性指的是，企业在经营过程中的周转率与周转天数的指标，前者指的是一定的营运资金在既定的经营周期内的周转次数，而后者则指的是营运资金完成一次周转的时间。
企业着力于其营运资金管理，是企业提升整体资金管理水平的一大关键举措 ，同时会带来资金周转率的加快，对于企业的资金管理与获利水平有着重要的影响。
③营运资金的收益性
收益性指的是营运资金在经营活动中所表现出的利润水平。
企业的营运资金在流动资产和流动负债的循环反复中，持续获得利润收入。
从收益性的角度分析，净营运资金越多，企业越会将其运用到收益能力较低的流动资产上，收益性水平较低；
从风险性的角度分析， 净营运资金越多，偿债风险越小，风险管理水平则会提升 。
采用类金融模式的大多是在具有一定规模的零售业企业，这些公司对于自身的供应链上游的干涉能力，以及对供应链下游的吸引力，这二者要强于业内其他企业。
消费者在购物时，会有选品的困扰，而他们往往会认为能够在零售企业中售卖的品牌的品质较优，因而优先考虑入驻了综合超市的商品品牌。
而以永辉超市等综合零售连锁超市有着得天独厚的优势，营销手段较多，受众群体较大，导致供应商们拜服于其品牌效应。
因而让 综合零售企业在博弈中极具优势，占据在整个供应链中的主导权 ，并拥有更多的话语权。
近年来，综合零售企业在类金融模式的作用下，基本解决了公司的资金诉求。
如此企业在获得资金的同时，以自身的商业信用作为筹码，没有了筹集资金所带来的成本的困扰，不会扣减企业的资产。
从资金成本来看，该模式是一种低成本、高效率的融资方式，有推广的价值。
然而，类金融模式下的企业，在 满足了日常经营活动的基础之上，账面还会存有浮游资金 ，来进行投资与规模扩张。
以此提升零售渠道价值，抢占更多的市场份额，来使得自身更具议价能力，形成循环。
而当企业外部环境竞争激烈、供应商亟需资金回笼的情况下，会催还应付账款，公司则需要资金进行债务的偿还。
若此时公司的营运资金都用于投资扩张，账面的现金存留不足以偿还短期债务时，便会使得企业资金短缺甚至资金链断裂，无法及时进行偿债。
从而使得公司商业信用受损，难以利用商业信用换取资金，在今后的博弈中，优势地位将不复存在，导致一系列的不良后果。
1.融资优序理论
在融资过程中，要 尽量减小运用类金融模式带来的消极影响 ，只有进一步提升企业的综合竞争力，才可以在营运资金管理中找到准确的方向。
在融资管理中，常用的方式有三种，一种是内源融资，便是企业将日常经营中需要的资金用于存储，在企业需要的时候，可以确保资金的稳定性。
内源融资让公司在发展中获得了廉价的资金，在具体的实施过程中也可以获得更大的空间。
同时，在企业不受到外部因素影响的情况下， 企业制定的内源融资管理工作更有利于保持企业经营的稳定性 。
其次，债务融资，这是企业参与金融市场的重要的方向，企业借助金融市场的支持，可以获得大量的资金支持，这一种方式需要企业承担一定的利息，一定程度上会增加企业的成本。
最后是股权融资，企业采用这样的方式吸引企业和个人的资金投入，发行的新股可以让股东追加，对于企业未来的发展影响重大。
2. 营运资金管理理论
从理论上来看，传统的营运资金涵盖两方面内容，即对于流动资产的管理与对于流动负债的管理；
从财务角度分析，其也包含两个部分，即营运资金的筹资管理与营运资金的投资管理。
前者是企业获得资金的重要来源与方式，为经营活动提供保障。
后者则是企业对外投资的主要方式，可以帮助企业借助市场优势，提升盈利能力。
企业在发展中， 需要精准掌控现金流，合理规划筹资与投资，进一步提升企业的资金管理水平 ，为企业营运资金投资和筹资管理指引方向。
3. 交易成本理论
交易成本理论指的是，大量存在于市场运作中的成本，即为交易费用，其中包括市场信息获取的报酬等。
交易费用是企业在进行购销活动前“试探”对手的一种支出，对对手相关信息进行调查的调研费、双方会谈的会议费、双方合作的合同费、聘请律师的律师费等，都涵盖其中。
在类金融模式下，企业和供应商已经不再仅仅是交易关系，更是一种良好的合作伙伴关系，双方相互促进相互成就。
只有 企业和供应商之间建立起和谐的关系，促进相互信任 ，这样才有利于实现利润的最大化。
同时，在企业的发展中，这一种模式更有利于降低企业的资金成本，在企业的市场发展中做出突出的贡献。
自成立至今，永辉超市不断扩张。
截至目前，已在全国发展千余连锁门店，其业务覆盖到全国29个省，589个市，超1000家门店的永辉超市，其经营面积达到八百万平米有余。
作为2020年中国超市百强第2名、中国连锁百强第4名，永辉超市线下门店的规模优势使其在供应链体系中拥有较强的控制力。
永辉超市将满足用户的消费需求做为发展风向标，发力于自身品牌价值年轻化，努力营造好玩、逛好的全新门店，并坚持将科学技术赋能于供应链，将数字作为增长的驱动力。
建立一个拥有更高质量和效率的覆盖全渠道的运营体系 ，为将自己打造成为“以生鲜为基础，以客户为中心的”的科技零售企业的目标而奋斗。
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